Funds trading on the stock exchange
0347-en RE430 Financial Market Law As of 11.07.2026
Two factors impede the trading of funds on the stock exchange: intermediaries have little interest in this channel because the sales commission disappears, and it is neither trivial nor risk-free for a market maker to quote a real price, since the fund's exact composition including derivatives is unknown and the effort of calculating the NAV would be considerable. Exchange trading therefore pays off only for illiquid funds or requires a corresponding spread. For index funds, however, the model works well, as the success of ETFs demonstrates.
Deutsch
Fondshandel über Börse 0347-de
Zwei Gründe behindern den Fondshandel über die Börse: Die Vermittler haben wenig Interesse an diesem Beschaffungsweg, weil die Absatzprovision entfällt, und für einen Market Maker ist es weder trivial noch risikolos, einen realen Preis zu stellen, da die genaue Zusammensetzung des Fonds samt Derivaten nicht bekannt und der Aufwand der NAV-Berechnung erheblich wäre. Der Börsenhandel lohnt sich daher nur für wenig liquide Fonds oder erfordert einen entsprechenden Spread. Für Indexfonds passt das Modell hingegen gut, wie der Erfolg der ETF zeigt.
Suggested citation
Funds trading on the stock exchange (0347-en), in: LAWPEDIA®-Glossar, provided by LAWCONSULT AG, www.lawconsult.ch/lawpedia/en/funds-trading-on-the-stock-exchange, as of: 11.07.2026 [accessed on …].
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