Side pockets
0733-en RE430 Financial Market Law As of 11.07.2026
In times of great market uncertainty, hedge funds have increasingly created side pockets: the fund portfolio is split - by creating unit classes or sub-funds - into a valued, liquid part and a barely valuable, practically illiquid part. Upon redemption requests, investors are initially paid out only the properly valued, liquid part of their holdings; the remainder is booked as a credit embodying a deferred payment promise. Liquidity squeezes can thus be avoided, since the fund manager needs to sell only what can be valued and traded at fair prices.
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Side Pockets 0733-de
Hedge Funds haben in Zeiten grosser Börsenunsicherheit vermehrt Side Pockets gebildet: Das Fondsportfolio wird – durch Schaffung von Anteilsklassen oder Subfonds – in einen bewerteten, liquiden Teil und einen kaum bewertbaren, praktisch illiquiden Teil aufgespalten. Bei Rücknahmebegehren erhalten die Anleger zunächst nur den ordentlich bewertbaren, liquiden Teil ihres Guthabens ausbezahlt; der Rest wird als Gutschrift mit aufgeschobenem Zahlungsversprechen verbucht. So lassen sich Liquiditätsengpässe vermeiden, weil der Fondsmanager nur veräussern muss, was zu fairen Preisen bewert- und handelbar ist.
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Side pockets (0733-en), in: LAWPEDIA®-Glossar, provided by LAWCONSULT AG, www.lawconsult.ch/lawpedia/en/side-pockets, as of: 11.07.2026 [accessed on …].
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